近年來，隨著中國大陸面板廠商產能急速擴張，國內產業(yè)上下游配套不斷完善以及本土企業(yè)的快速發(fā)展，電視機產業(yè)鏈在中國大陸的聚集效應顯著，規(guī)模優(yōu)勢繼續(xù)擴大。即使2018~2019年經歷了中美貿易摩擦，全球產業(yè)重心仍在繼續(xù)向中國大陸轉移。

奧維睿沃全球電視面板出貨數(shù)據(jù)顯示，2019年中國大陸電視面板產能面積占比達到40.1%，較2018年增長13.8個百分點，預計2020年中國大陸電視產能面積占比將達到53.7%。2020年伊始，新冠疫情在中國爆發(fā)后，社會生產一度停擺，全球電視機產業(yè)鏈受到嚴重影響，對電視面板產業(yè)的影響最先發(fā)生。

“2月缺工，3月缺料”，首季度出貨量將大幅下降

2020年第一季度，電視面板產業(yè)受到的影響主要來自人員復工和上游材料供應。新冠疫情造成的全國范圍封鎖開始于1月下旬春運的尾聲，春節(jié)后復工時間不斷推遲，地方的隔離措施處于最嚴格時期，工人返工困難，2月上旬面板廠復工率尚不足50%。其中，面板廠前段工藝由于自動化程度高，春節(jié)期間也在正常運轉，未受到疫情的直接影響。

然而，后段模組屬于人員密集型生產，復工率低直接影響到面板成品的產出。同時受到影響的還有面板上游材料，以短交期的偏光片和包材為主。偏光片后段裁切和包裝材料生產均屬于人員密集型產業(yè)，復工推遲以及人員不足造成生產供應不足，進而也影響到面板廠的生產和出貨。

2月中下旬，隨著國家復工政策的不斷寬松，面板廠和偏光片、包材工廠的復工情況大大好轉，企業(yè)復工率超過80%。整體來看，上述因素對面板生產的掣肘已逐漸消除。

進入3月，電視面板生產的主要瓶頸轉移到PCB供應。湖北省黃石市屬于國內PCB產業(yè)三大聚集區(qū)之一，產能占比約為全國的20%。疫情期間，湖北省絕大部分工業(yè)生產停止，切斷了部分面板廠的PCB供應。面板廠通過消耗PCB的戰(zhàn)略庫存在2月保證了一定的生產能力，但是湖北方面的持續(xù)停工對3月部分面板廠生產造成了直接的影響。自3月中下旬開始，湖北疫情中低風險地區(qū)逐漸恢復生產，預計PCB的供應能力將逐漸恢復。

中國疫情的控制效果從3月開始顯現(xiàn)，產業(yè)不斷復蘇，而韓國和日本的疫情出現(xiàn)爆發(fā)式增長，給全球面板行業(yè)前景蒙上一層陰影。雖然面板生產聚集在中國大陸，但是與面板配套的半導體材料、光學膜材的基材以及液晶材料等上游高附加值材料的生產供應仍以日本和韓國為主。從目前情況來看，由于這些材料的生產自動化程度較高，供應未受影響，但需要持續(xù)觀察疫情的發(fā)展對物流運輸?shù)南拗?，有可能造成供應交期的推遲。

奧維睿沃預測數(shù)據(jù)顯示，2020年第一季度全球電視面板出貨量同比大幅下降12.7%。其中一部分的影響來自韓國面板廠本土電視機產能的關停，以及國內新增產能尚未釋放;另一方面，主要是“缺工少料”對面板廠供應能力的影響。

供需緊張，電視面板價格首季度漲幅擴大

供應量的大幅下降，造成了2020年2月電視面板供應緊張加劇。這一方面是因為供應量下降顯著，打破了原本的市場節(jié)奏;另一方面是由于整機廠商尚未針對疫情大幅調整面板需求。

面板價格從2019年底開始的緩漲轉變?yōu)榧ど?。?5英寸電視面板為例，價格增幅達到7美元。2019年主流尺寸價格跌破成本線對電視面板產業(yè)傷害極大，目前價格的逐漸恢復對產業(yè)發(fā)展是利好因素。但是，疫情的全球蔓延，對整機需求將產生巨大影響，將會限制電視面板價格在第二季度的增長動力。

全球電視機需求大幅下降，將影響面板后市

2020年第一季度，全球電視機出貨量預計同比下降7.8%。其中，中國大陸電視機出貨量將同比下降27.1%，海外市場將同比小幅下降1.1%。

第二季度，中國市場將有所好轉，而歐洲和美國市場將有可能面臨中國在第一季度經歷過的情況，甚至在疫情失控的情況下，市場會更加惡劣，因此第二季度全球彩電品牌廠商的出貨計劃將大幅下降。目前，歐洲杯足球賽已確定推遲到2021年舉辦，部分主流品牌在歐洲的出貨量可能會遭遇腰斬。美國市場作為全球第二大電視機市場，也將面臨疫情的巨大挑戰(zhàn)。面板需求將大幅下降，而面板供應能力正在不斷提升，電視面板供需將由緊變穩(wěn)，甚至在第二季度出現(xiàn)供應過剩的風險。這要求面板廠靈活應對整機廠的需求變化，對新增產能的爬坡進行控制，同時堅定實施大尺寸戰(zhàn)略，有效消耗產能，避免產業(yè)過早進入下一輪下行周期。

關鍵詞： 電視面板行業(yè)