上月，美的、海爾、格力三大白電巨頭相繼發(fā)布了去年及今年一季度的財(cái)報(bào)，幾家歡喜幾家愁，數(shù)據(jù)顯示2020年，美的集團(tuán)實(shí)現(xiàn)收入2857.10億元，同比增長(zhǎng)2.27%，歸母凈利潤(rùn)272.23億元，同比增長(zhǎng)12.44%;2020年海爾智家實(shí)現(xiàn)收入2097.26億元，增長(zhǎng)4.46%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)113.23億元，同比下降8.20%;格力電器2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1704.97億元，同比下降14.97%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)221.75億元，同比下降10.21%。
按營(yíng)業(yè)收入排位，三大巨頭座次是美的、海爾、格力，如果僅依財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，格力的總營(yíng)收似乎開(kāi)始掉隊(duì)了。
從“空調(diào)”轉(zhuǎn)向“先進(jìn)制造”，為什么不看好格力?
“前不久，我將格力的股票以60左右的均價(jià)清倉(cāng)了，持股4年格力有大概131%的回報(bào)率，光從投資回報(bào)上看還不錯(cuò)，格力單只股票給我?guī)?lái)的年化收益在33%左右，但是我對(duì)接下來(lái)格力還能不能帶給我如此高的回報(bào)充滿疑慮，一些原因下使我對(duì)格力的中短期都不看好。”
在財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)公布之前，就有資本人士在某社交平臺(tái)發(fā)布了一則關(guān)于格力的視頻，他從一個(gè)投資者角度闡述了為何不看好格力及格力的問(wèn)題在哪。
“如果2020年以前，很多人把格力當(dāng)做空調(diào)的代名詞，就是一家靠品牌和渠道驅(qū)動(dòng)的純消費(fèi)品公司，那么自從高瓴資本417億入股格力以后，我認(rèn)為格力這家公司的發(fā)展邏輯開(kāi)始發(fā)生根本變化，什么變化?2020年開(kāi)始后，格力要蛻變?yōu)橐患掖泶髧?guó)重器的先進(jìn)制造巨頭，它必須要成為智能制造的先鋒者，成為一家面向未來(lái)的高科技公司，而不再會(huì)是一家主要靠空調(diào)產(chǎn)品的消費(fèi)品公司，所以如果格力是一家純消費(fèi)品公司，單一化產(chǎn)品的公司，董明珠的能力沒(méi)問(wèn)題.......但是格力一旦走向先進(jìn)制造的高科技公司，而且要走向多元化，董明珠的戰(zhàn)略能力，對(duì)科技的理解，對(duì)高科技公司的管理能力，我認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)在急劇上升.....”
總結(jié)他的觀點(diǎn)就是董小姐駕馭不了多元化的格力。
然而格力是從去年開(kāi)始轉(zhuǎn)型嗎?答案并不是。早在2013年，格力就相繼進(jìn)軍生活電器、智能裝備、通信設(shè)備、模具等領(lǐng)域，從專業(yè)空調(diào)生產(chǎn)延伸至多元化的高端技術(shù)產(chǎn)業(yè)。2016年格力開(kāi)始構(gòu)建七大產(chǎn)品體系分別是：家用空調(diào)、中央空調(diào)、TOSOT生活電器、晶弘冰箱、空氣能熱水器、格力手機(jī)、工業(yè)制品。
但是，除去家用及中央空調(diào)業(yè)務(wù)，其它業(yè)務(wù)要么是不見(jiàn)經(jīng)傳，要么是已經(jīng)“死亡”，時(shí)至今日可以說(shuō)格力從未真正踏入過(guò)多元化的大門。
從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，2020年空調(diào)產(chǎn)品占營(yíng)業(yè)收入比重仍有70%，智能裝備只占0.47%，若是除去其它業(yè)務(wù)，空調(diào)產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入將占到90%以上，而其它業(yè)務(wù)也與產(chǎn)品制造無(wú)關(guān)，主要涉及大宗原材料集采與銷售。
說(shuō)到底格力仍然是一家買空調(diào)的消費(fèi)品公司，無(wú)論對(duì)外口徑上，格力宣傳得多么“天花亂墜”，無(wú)論董明珠當(dāng)年的愿景“希望大家坐著格力造的車，打著格力的手機(jī)，控制家里的空調(diào)溫度，享受格力帶來(lái)的美味佳肴。”是多么美好，但至少目前來(lái)看格力的戰(zhàn)略是徹底失敗的。
特別是當(dāng)你以為格力即便沒(méi)有實(shí)現(xiàn)多元化，也能安心吃著“空調(diào)飯”時(shí)，市場(chǎng)卻告訴你格力空調(diào)老大的位置已經(jīng)易主，最新數(shù)據(jù)顯示時(shí)隔10年美的重回空調(diào)老大的位置。
其實(shí)，在“智能相對(duì)論”看來(lái)，格力的掉隊(duì)恰恰就是格力“不多元”，董小姐到底行不行我們不知道，但格力的多元化已經(jīng)是勢(shì)在必行。
“去單一化”是格力的必經(jīng)之路
或許正如那位資本人士所說(shuō)，董明珠無(wú)法駕馭起多元化的格力，但如果格力不進(jìn)行多元化改革，那結(jié)果或許更慘。看看主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們的數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)無(wú)論美的還是海爾，相比格力都要均衡一些，
多年來(lái)，與美的在摘掉“小家電”的標(biāo)簽、海爾在甩掉“家電企業(yè)”的形象一樣，格力也在嘗試淡化“空調(diào)”這個(gè)單一的品牌符號(hào)。卻由于始終依靠空調(diào)這單一業(yè)務(wù)，還未形成合理的規(guī)模協(xié)同效應(yīng)，始終失敗。
在2019年的股東大會(huì)上，格力提出“五年6000億”的營(yíng)收計(jì)劃，如果只是靠賣空調(diào)，這個(gè)結(jié)果肯定是看不到了。
畢竟若以2018年格力1981億的營(yíng)收為基準(zhǔn)，意味著格力年復(fù)合增長(zhǎng)率需要達(dá)到25%甚至更高，去年的營(yíng)收不增反降，對(duì)于格力而言又是一個(gè)雪上加霜。
格力說(shuō)是因?yàn)槿ツ暾w大環(huán)境下行，但在疫情中美的遭遇的沖擊看起來(lái)比格力更小，多元化布局落地更加均衡是重要原因。
從美的財(cái)報(bào)中可以看見(jiàn)，不止是空調(diào)，美的還占據(jù)了多品類的市場(chǎng)第一。并且，美的的多元化不僅是消費(fèi)類產(chǎn)品布局的多元化，戰(zhàn)略上美的IoT生態(tài)建設(shè)同樣如火如荼，包括聯(lián)手京東、蘇寧等電商平臺(tái)，聯(lián)手華為、OPPO等手機(jī)、系統(tǒng)平臺(tái);在面向科技企業(yè)轉(zhuǎn)型的路徑上，格力也并非第一家，從2015年與日本安川成立合資子公司，2017年收購(gòu)德國(guó)庫(kù)卡機(jī)器人開(kāi)始，美的比誰(shuí)都更早實(shí)現(xiàn)了在先進(jìn)制造領(lǐng)域的實(shí)際落地。
相比格力智能裝備0.47%的收入占比，美的的機(jī)器人及自動(dòng)化系統(tǒng)已經(jīng)占到營(yíng)業(yè)收入的7.6%。
反觀格力，雖然在IOT方面選擇與阿里合作，也推出了一批智能化產(chǎn)品，但是在認(rèn)知層面格力一直沒(méi)有將自身品牌與IOT業(yè)務(wù)進(jìn)行強(qiáng)綁定，在定位、宣傳、戰(zhàn)略規(guī)劃、投資等方面都未顯堅(jiān)決。
格力需要的也不僅僅是在家電領(lǐng)域的多元化。也有人對(duì)格力是否需要多元化提出過(guò)質(zhì)疑，比如此前一敗涂地的智能手機(jī)業(yè)務(wù)，當(dāng)然對(duì)此董明珠是不服輸?shù)?，她說(shuō)格力手機(jī)的“失敗”是因?yàn)樗龥](méi)有推，而沒(méi)有推就是不是“敗”，如今格力興致勃勃的沖入新能源、芯片領(lǐng)域，結(jié)果會(huì)不會(huì)也是因?yàn)闆](méi)有推而“失敗”呢?
當(dāng)然，格力的多元化也不是一無(wú)是處，其多元化更多作用在“主業(yè)”的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，有人稱之為“相關(guān)多元化”，無(wú)論是大松、晶弘都是在家電基礎(chǔ)上的業(yè)務(wù)延伸，而凌達(dá)、凱邦、新元等工業(yè)制品品牌，又是在“反哺”整個(gè)家電鏈條。
歷史上成也蕭何敗也蕭何，格力會(huì)不會(huì)成也董明珠敗也董明珠?許多人將董明珠比作巴菲特眼中的B夫人，就是那位100歲仍在賣家具也只是在賣家具的B夫人。意思是如果格力只賣空調(diào)，董明珠無(wú)疑是可靠的。
但若真如此，對(duì)于格力而言可能就是“取死”了，幾個(gè)方面首先國(guó)家城鎮(zhèn)化的紅利及房地產(chǎn)的蓬勃已經(jīng)成為了過(guò)去式;其次，全國(guó)乃至全球整個(gè)空調(diào)市場(chǎng)都已經(jīng)走到了天花板，數(shù)據(jù)顯示，2020冷年全球家用空調(diào)市場(chǎng)總銷售量為1.57億臺(tái)，同比下降6.7%，總銷售額654億美元，同比下降9.6%;最后在強(qiáng)調(diào)生態(tài)布局的如今，一臺(tái)空調(diào)怕是支撐不起格力的未來(lái)。
其實(shí)不管最終結(jié)果，市場(chǎng)及資本首先要看到的是格力真正的動(dòng)起來(lái)，而去年高瓴資本的入駐或許就是一個(gè)契機(jī)。
格力還有多少能量?
從家電企業(yè)轉(zhuǎn)型成為一家科技公司，這樣的案例國(guó)際上其實(shí)不少，比如國(guó)人熟知的西門子。國(guó)人熟系西門子是因?yàn)楸洹⑾匆聶C(jī)、烤箱等等家電產(chǎn)品，但知道嗎?這些產(chǎn)品對(duì)于西門子只是九牛一毛。早在2014年西門子就出售了博世西門子家用電器集團(tuán)50%的股份，對(duì)于西門子家電如今也僅僅是保留了這個(gè)品牌。
與西門子一樣的還有美國(guó)通用電氣，這家老牌家電品牌也早早出售了自己的家電業(yè)務(wù)。
脫離家電業(yè)務(wù)后他們更是遍地開(kāi)花，現(xiàn)階段，西門子的主要業(yè)務(wù)已經(jīng)涉及到工業(yè)、能源、樓宇、交通和醫(yī)療等各個(gè)領(lǐng)域。西門子2020年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，盡管新冠疫情引發(fā)宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，西門子在2020財(cái)年保持了穩(wěn)定的集團(tuán)營(yíng)收，同比下降僅2%，為571億歐元。通用電氣其業(yè)務(wù)遍及全球四個(gè)工業(yè)部門：電力，可再生能源，航空和醫(yī)療保健，2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入796.19億美元。
現(xiàn)階段，格力也在往工業(yè)、能源、醫(yī)療等方向邁進(jìn)，西門子和通用的案例未嘗沒(méi)有借鑒作用。特別是去年高瓴資本的到來(lái)對(duì)于格力多元化也將起到關(guān)鍵性的作用。
與那位資本人士看法相悖的是，他認(rèn)為高瓴資本的到來(lái)改變了格力的發(fā)展邏輯，讓格力“越走越偏”，而“智能相對(duì)論”則認(rèn)為，或許正是高瓴資本的到來(lái)，才給了格力未來(lái)的希望。
首先，高瓴的入駐短期內(nèi)或許不會(huì)對(duì)格力的經(jīng)營(yíng)層包括它的具體業(yè)務(wù)方面不會(huì)有太多涉及，畢竟高瓴是金融操控領(lǐng)域的，對(duì)具體家電業(yè)務(wù)也不熟悉，但是在把握格力“多元化”方面卻有著不少優(yōu)勢(shì)，特別如醫(yī)療健康領(lǐng)域，去年董明珠高調(diào)宣布，將投資10億進(jìn)軍醫(yī)療器械領(lǐng)域，而截至2020年高瓴已經(jīng)投資了22只醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，包括通策醫(yī)療、智飛生物、愛(ài)爾眼科等等涉及到了醫(yī)療領(lǐng)域的各個(gè)細(xì)分賽道，作為現(xiàn)階段格力的第一大股東，高瓴完全有理由也有能力在醫(yī)療賽道為格力找到出路;
其次，則是高瓴善于完成企業(yè)轉(zhuǎn)型。此前的百麗就是一個(gè)極好的例子，高瓴投資覆蓋TMT、消費(fèi)零售、醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)、能源與制造業(yè)等領(lǐng)域，投資案例包括百度、騰訊、京東、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、滴滴出行等，格力走向“先進(jìn)制造”或“智能制造”需要這么一個(gè)有實(shí)力有經(jīng)驗(yàn)的“幕后推手”;
最后，回到家電領(lǐng)域，今年3月高瓴以44億歐元收購(gòu)了飛利浦其下家電業(yè)務(wù)及通用電氣品牌授權(quán)，在不少人看來(lái)這也將最終利好與格力的多元化。比如利用飛利浦小家電業(yè)務(wù)的全球優(yōu)勢(shì)來(lái)運(yùn)作格力，用來(lái)彌補(bǔ)格力小家電業(yè)務(wù)短板。又或者飛利浦家電極有可能會(huì)被注入格力電器，同樣也是對(duì)于格力國(guó)際市場(chǎng)的一次擴(kuò)展。
當(dāng)然，短期內(nèi)或許還難以看見(jiàn)成效，雖然留給格力的時(shí)間真不算多了，但在資本的助推下格力想完成彎道超車也并非不可能。
總結(jié)
走下空調(diào)第一的王座，對(duì)于格力而言或許也是一種褪去枷鎖，只是在一些領(lǐng)域中格力的步伐相比其對(duì)手確實(shí)慢了不少，真的只是董小姐不行嗎?你們?cè)趺纯?
